為何要有財務報表
財務報表是絕對必要的商業文件。經理人使用它們來評估績效以及指出需要介入的部分，股東使用它們來密切注意其資金的管理情況如何，外部投資人使用它們來找出績優投資標的。此外，放款機構和供應商定期檢視財務報表，以判斷他們所接觸的公司信用評等如何，值不值得繼續往來。
美國證券交易委員會（SEC）規定公開上市公司須採公開揭露原則，其中就包括了：公開上市公司須製作財務報表，讓每一個人都可以取得。非公開上市公司就不適用此規定，但是私人企業主和銀行家也要製作財務報表。 每一家公司的財務報表（也就是資產負債表、損益表以及現金流量表）都遵循相同的一般格式，此外，儘管報表上的「行項目」（line item）可能因公司業務性質而有不同，但是各家的財務報表都非常類似，你大可將兩家公司的績效拿來比較。
資產負債表
大多數人一年做一次健康檢查，以大略了解自己在特定時間的健康狀況。同樣的，企業準備「資產負債表」（balance sheet），以總結自己在特定時間點的財務狀況，那通常是在月底、季末或是會計年度即將結束時進行。
事實上，資產負債表說明企業所控制的資產，以及那些資產是如何融資的：它可能是利用債權人（負債）、由業主提供資本或兩者兼具。資產負債表也反映了下列基本的會計等式：
資產=負債+業主權益
在這個等式中，資產是指一家公司投資以便經營事業的項目，範例包括現金和財務工具、原物料和成品庫存、土地、建築物和設備。資產也包括客戶和其他人積欠公司的錢，這類資產稱為「應收帳款」（accounts receivable）。
現在看看等式的另一邊，從負債開始看。為取得必要的資產，一家公司通常會貸款或是承諾向供應商購買各種產品和服務。積欠債權人的款項稱為負債（liabilities）。例如，某電腦公司可能向電子零件供應商購買價值一百萬美元的主機板，款項應在三十天內支付。這樣一來，該電腦公司將其庫存資產增加了一百萬美元，並增加了相同金額的負債（以應付帳款的名目），會計等式就保持平衡。同樣的，如果同一家公司向銀行貸款十萬美元，現金挹注使其資產增加十萬美，但負債也跟著增加十萬美元。
業主權益（owners?equity）又稱為股東權益（shareholders?equity或stockholders?equity），也就是總資產減去總負債所得的餘額。因此，某公司總資產為三百萬美元，負債為兩百萬美元，則其業主權益為一百萬美元。這就像是：
資產衪t債=業主權益 $3,000,000 - $2,000,000 = $1,000,000
如果同一家公司未投保火險的五十萬美元資產在一場火災中付之一炬，則其負債維持不變，但其業主權益（減去針對資產所提出的權益之餘額）會減少為五十萬美元：
資產衪t債=業主權益 $2,500,000 - $2,000, 000 = $ 500,000
因此，資產負債表「平衡」了一家公司的資產和負債。例如，請注意，在我們舉例的聯合帽架公司中，資產負債表的總資產如何等於總負債加上業主權益。資產負債表也說明該公司已投資多少錢在資產上，以及錢用在哪裡。此外，資產負債表指出，投資在那些資產的金額中，有多少來自債權人（負債），以及有多少來自業主（權益）。分析資產負債表可以讓你了解，一家公司如何有效利用其資產，以及如何妥善管理負債。
公司要和前一年或早幾年的相同資訊比較時，資產負債表最有用。以聯合帽架公司的資產負債表為例，首先，這份表代表該公司在12月31日這個時間點的財務狀況，將2001年的數字與2002年的數字做比較，可以看出該公司漸入佳境：它已將其業主權益增加了近十萬美元。
資產
你應該了解這份財務報表的一些細節。資產負債表一開始是列出最容易轉換成現金的資產：庫存現金和可變現有價證券、應收帳款和庫存。這些統稱為流動資產（current assets）。一般而言，流動資產是在一年內可以轉換成現金的資產。 接著，資產負債表記錄了較難變現的其他資產，例如建築物和設備。這些稱為廠房資產，或是較常聽到的固定資產（fixed assets，這個名稱也代表這種資產很難變現）。
除了土地以外，由於大多數固定資產經過一段時間後會貶值或跌價，公司必須靠所謂的「累積折舊」（accumulated depreciation）來降低這些固定資產的指定價值。財產、廠房與設備總額減去累積折舊等於財產、廠房與設備的帳面現值。
有些公司會在其資產中列出商譽（goodwill）。如果某公司以高於其資產合理市值的價格收購另一家公司，這個所謂的商譽就會記錄為資產。但是這純屬會計上的虛構故事。此外，商譽也代表品牌名稱或收購公司的良好聲譽等無形資產，這些可能真有實際價值，就如同專利一樣。
最後來看資產負債表最後一行，也就是資產總值。資產總值代表流動資產和固定資產的總額。
負債和業主權益
現在來看看針對那些資產所提出的求償。流動負債（current liabilities）代表債權人和一般會在一年內需清償的其他債務；其中包括短期借款、應付薪資、應付所得稅和應付帳款。流動負債也會列出今年在長期貸款上的清償責任。流動資產減去流動負債，就是公司的淨營運資金（net working capital）。淨營運資金是公司專用於現行（短期）營運活動的資金，一家公司需要多少營運資金才算足夠，必須視所處產業及該公司的計畫而定。從聯合帽架公司最新的資產負債表來看，它有868,000美元的淨營運資金。
長期負債一般指債券和抵押借款，亦即公司立約必須清償的債務，包括利息和本金。 而我們已知總資產必須等於總負債加上業主權益，因此，總資產扣除總負債後，資產負債表就得出業主權益的數字。
業主權益包含保留盈餘（retain earnings，亦即支付股息後，在公司資產負債表中累積的純益），以及投入資本（contributed capital，亦即為業主換取股份所投入的資金）。
歷史價值
在資產負債表中，許多項目所代表的值可能和其實際的市值無法對應。除了現金、應收帳款和應付帳款等項目之外，每一個分類的估算很少會等於實際的現值或所顯示的現金價值，這是因為會計師必須以其歷史成本來記錄大多數項目。比方說，如果XYZ公司的資產負債表指出土地價值為七十萬美元，該數字代表XYZ當初為那片土地所支付的金額。如果那片土地是在1960年於舊金山市中心所購得，現在那片土地的價值一定遠遠超過資產負債表上所寫的價值。那麼，會計師為何要使用歷史成本而非市值？簡而言之，這是為了「兩害相權取其輕」。如果市值由採用公定價，那每一家公開上市公司就必須讓它的每一項資產、倉庫庫存等等經過專業估價，而且每年都得做一次。試問有多少人相信這種估價？所以會計師在資產負債表中一直都採用歷史價值。
財務報表是絕對必要的商業文件。經理人使用它們來評估績效以及指出需要介入的部分，股東使用它們來密切注意其資金的管理情況如何，外部投資人使用它們來找出績優投資標的。此外，放款機構和供應商定期檢視財務報表，以判斷他們所接觸的公司信用評等如何，值不值得繼續往來。
美國證券交易委員會（SEC）規定公開上市公司須採公開揭露原則，其中就包括了：公開上市公司須製作財務報表，讓每一個人都可以取得。非公開上市公司就不適用此規定，但是私人企業主和銀行家也要製作財務報表。 每一家公司的財務報表（也就是資產負債表、損益表以及現金流量表）都遵循相同的一般格式，此外，儘管報表上的「行項目」（line item）可能因公司業務性質而有不同，但是各家的財務報表都非常類似，你大可將兩家公司的績效拿來比較。
資產負債表
大多數人一年做一次健康檢查，以大略了解自己在特定時間的健康狀況。同樣的，企業準備「資產負債表」（balance sheet），以總結自己在特定時間點的財務狀況，那通常是在月底、季末或是會計年度即將結束時進行。
事實上，資產負債表說明企業所控制的資產，以及那些資產是如何融資的：它可能是利用債權人（負債）、由業主提供資本或兩者兼具。資產負債表也反映了下列基本的會計等式：
資產=負債+業主權益
在這個等式中，資產是指一家公司投資以便經營事業的項目，範例包括現金和財務工具、原物料和成品庫存、土地、建築物和設備。資產也包括客戶和其他人積欠公司的錢，這類資產稱為「應收帳款」（accounts receivable）。
現在看看等式的另一邊，從負債開始看。為取得必要的資產，一家公司通常會貸款或是承諾向供應商購買各種產品和服務。積欠債權人的款項稱為負債（liabilities）。例如，某電腦公司可能向電子零件供應商購買價值一百萬美元的主機板，款項應在三十天內支付。這樣一來，該電腦公司將其庫存資產增加了一百萬美元，並增加了相同金額的負債（以應付帳款的名目），會計等式就保持平衡。同樣的，如果同一家公司向銀行貸款十萬美元，現金挹注使其資產增加十萬美，但負債也跟著增加十萬美元。
業主權益（owners?equity）又稱為股東權益（shareholders?equity或stockholders?equity），也就是總資產減去總負債所得的餘額。因此，某公司總資產為三百萬美元，負債為兩百萬美元，則其業主權益為一百萬美元。這就像是：
資產衪t債=業主權益 $3,000,000 - $2,000,000 = $1,000,000
如果同一家公司未投保火險的五十萬美元資產在一場火災中付之一炬，則其負債維持不變，但其業主權益（減去針對資產所提出的權益之餘額）會減少為五十萬美元：
資產衪t債=業主權益 $2,500,000 - $2,000, 000 = $ 500,000
因此，資產負債表「平衡」了一家公司的資產和負債。例如，請注意，在我們舉例的聯合帽架公司中，資產負債表的總資產如何等於總負債加上業主權益。資產負債表也說明該公司已投資多少錢在資產上，以及錢用在哪裡。此外，資產負債表指出，投資在那些資產的金額中，有多少來自債權人（負債），以及有多少來自業主（權益）。分析資產負債表可以讓你了解，一家公司如何有效利用其資產，以及如何妥善管理負債。
公司要和前一年或早幾年的相同資訊比較時，資產負債表最有用。以聯合帽架公司的資產負債表為例，首先，這份表代表該公司在12月31日這個時間點的財務狀況，將2001年的數字與2002年的數字做比較，可以看出該公司漸入佳境：它已將其業主權益增加了近十萬美元。
資產
你應該了解這份財務報表的一些細節。資產負債表一開始是列出最容易轉換成現金的資產：庫存現金和可變現有價證券、應收帳款和庫存。這些統稱為流動資產（current assets）。一般而言，流動資產是在一年內可以轉換成現金的資產。 接著，資產負債表記錄了較難變現的其他資產，例如建築物和設備。這些稱為廠房資產，或是較常聽到的固定資產（fixed assets，這個名稱也代表這種資產很難變現）。
除了土地以外，由於大多數固定資產經過一段時間後會貶值或跌價，公司必須靠所謂的「累積折舊」（accumulated depreciation）來降低這些固定資產的指定價值。財產、廠房與設備總額減去累積折舊等於財產、廠房與設備的帳面現值。
有些公司會在其資產中列出商譽（goodwill）。如果某公司以高於其資產合理市值的價格收購另一家公司，這個所謂的商譽就會記錄為資產。但是這純屬會計上的虛構故事。此外，商譽也代表品牌名稱或收購公司的良好聲譽等無形資產，這些可能真有實際價值，就如同專利一樣。
最後來看資產負債表最後一行，也就是資產總值。資產總值代表流動資產和固定資產的總額。
負債和業主權益
現在來看看針對那些資產所提出的求償。流動負債（current liabilities）代表債權人和一般會在一年內需清償的其他債務；其中包括短期借款、應付薪資、應付所得稅和應付帳款。流動負債也會列出今年在長期貸款上的清償責任。流動資產減去流動負債，就是公司的淨營運資金（net working capital）。淨營運資金是公司專用於現行（短期）營運活動的資金，一家公司需要多少營運資金才算足夠，必須視所處產業及該公司的計畫而定。從聯合帽架公司最新的資產負債表來看，它有868,000美元的淨營運資金。
長期負債一般指債券和抵押借款，亦即公司立約必須清償的債務，包括利息和本金。 而我們已知總資產必須等於總負債加上業主權益，因此，總資產扣除總負債後，資產負債表就得出業主權益的數字。
業主權益包含保留盈餘（retain earnings，亦即支付股息後，在公司資產負債表中累積的純益），以及投入資本（contributed capital，亦即為業主換取股份所投入的資金）。
歷史價值
在資產負債表中，許多項目所代表的值可能和其實際的市值無法對應。除了現金、應收帳款和應付帳款等項目之外，每一個分類的估算很少會等於實際的現值或所顯示的現金價值，這是因為會計師必須以其歷史成本來記錄大多數項目。比方說，如果XYZ公司的資產負債表指出土地價值為七十萬美元，該數字代表XYZ當初為那片土地所支付的金額。如果那片土地是在1960年於舊金山市中心所購得，現在那片土地的價值一定遠遠超過資產負債表上所寫的價值。那麼，會計師為何要使用歷史成本而非市值？簡而言之，這是為了「兩害相權取其輕」。如果市值由採用公定價，那每一家公開上市公司就必須讓它的每一項資產、倉庫庫存等等經過專業估價，而且每年都得做一次。試問有多少人相信這種估價？所以會計師在資產負債表中一直都採用歷史價值。
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